预测美国经济衰退又失准 为何美国总能度过大萧条?
智谷趋势
美国又一次逃过了经济危机，这一次不是靠中国撒出的几万亿。时钟拨回到1年前，全球各大机构和很多著名人物都预测美国经济将陷入衰退。这种预测并非张口就来，是有足够数据支撑的。
去年，美国密西根大学消费者信心指数有长达8个月的时间处于60以下的低位，被业界视为需求不足经济衰退的前兆。全年股市标普500指数下跌了18.1%，通胀居高不下，短期债券和中长期债券的到期收益率发生倒挂。
种种迹象表明，衰退在所难免。
可最后，衰退还是没有如人们所预料的那样如期而至。
今年以来，美国各项经济指标逐渐转好。6月，美国非农就业数据创造了连续30个月正增长的记录。6月，美国消费者物价指数(CPI)同比涨幅从5月的4%大幅回落至3%，低于市场预期的3.1%，为2021年3月以来最低。截止2023年6月底，标普500指数强势反弹，在6个月内上涨了15.9%。
美国经济韧性超过了大多数人的预料。
当我们回望历史，甚至会发现更令人惊奇的事实——别说美国经济尚未陷入衰退，即便真陷入衰退，也可安然度过且在若干年后原地复活。
比如历史上的大萧条，是全球迄今为止最严重的经济萧条，美国却能够安然度过。
美国究竟是如何做到的？
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1931年4月11日，一座高楼在美国曼哈顿正式竣工。
虽然这座高楼的高度被无数后来者超越，但这座高楼一直为世人所铭记，知名度甚至完全盖过了发生911事件前的世贸中心双子塔。
这座大楼，便是赫赫有名的帝国大厦。
帝国大厦高381米，在其后41年的时间里都保持了第一高楼的名头
帝国大厦高381米，在其后41年的时间里都保持了第一高楼的名头。而这座当时世界第一高的高楼，仅仅只用了410天就完成了建造，平均每星期要建好四层半的高度。
帝国大厦高381米，在其后41年的时间里都保持了第一高楼的名头 2
这一建造速度，即使在今天看来，依旧略显夸张。除了速度，它的建造标准也令现在很多建筑汗颜。帝国大厦的建设耗费了1000万块砖块、57000吨钢、730吨铝材和不锈钢来建设，外墙使用了20万立方英尺的印第安纳石灰岩和花岗岩铺设。
1945年7月28日，美国陆军航空军一架B-25米切尔型轰炸机执行任务前往到新泽西州纽瓦克机场时在大雾中迷航，以320公里的时速一头撞在了帝国大厦的第79层，机上3人和大楼内的11人死亡。飞机在大厦外墙撞出了一个5.5米×6.1米的洞，机上的燃油引发了爆炸，由此引起的大火蔓延至第75层。
神奇的是，帝国大厦主体结构依旧完好无损，事后仅花了100万美元(相当于今天的16673989美元)就将其修复了。
帝国大厦之所以享有如此高的知名度，完全是因为它身为当时的一项工业奇迹，本身就是一个美国黄金时代的象征。
那时候的美国，是真正享有“基建狂魔”这一名号的祖师爷。
不过，如果仅用“基建狂魔”去形容那时的美国，格局还是太小了。第一代“工业斯巴达”才是对当时美国最恰如其分的诠释。
当时的美国，就是世界上最名副其实的工业怪兽。
二战前，美国的工业生产产值占世界总份额的30%以上，几乎相当于英国、德国和苏联三国之和。上世纪三十年代，美国经济受大萧条影响，炼钢的高炉提产了一般以上，但美国的钢铁产量仍然在2300-3500吨左右徘徊。
这是个什么概念呢？二战开动之时，德国的钢铁产能一直都没有能够超过3000万吨，苏联的钢铁产能则不到1500万吨，日本的钢铁产能顶点也就不过700万吨。但二战时，美国国内的钢铁产能一跃爆发至8000万吨，占全球产能的六成以上。
如此可怕的产能，美国加入的同盟国阵营能赢得二战，就不意外了。
那时“工业斯巴达”式的美国，则成为后来许多大国追逐的对象，但没有一个国家能够复刻美国。
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为什么没有国家能够复刻并重现美国“工业斯巴达”的辉煌？
一个国家的发展，说白了就是要解决两个问题：一是原材料，二是市场。
美国是一个自然资源极其丰富的国家，其矿产资源总探明储量居世界首位，煤炭和木材占将该国总资源储量的将近9成，煤、石油、天然气、铁矿石、钾、磷酸盐、硫磺等矿物储量均居世界前列，森林面积约44亿亩，覆盖率达33%。
在工业原材料上，美国完全可以做到自给自足。
美国柯立芝繁荣发生于一战后。此时，已进入第二次工业革命的尾声。
作为率先完成第二次工业革命的国家，美国顺势完成了工业化。
产能要素都已齐备，剩下的要靠市场了。而一战恰巧为美国提供了这一契机。
大量来自欧洲的军火订单刺激了美国产能爆发，一战后欧洲饱受创伤，美国趁机大肆输出商品，市场这一块最后的拼图被拼上。
近年来，“柯立芝繁荣”一词开始在中国流行。在过去，人们往往更关注大萧条。
虽然人们讲“柯立芝繁荣”是为了引出“大萧条”的铺垫，但这依旧是一个不小的进步。
1923年8月3日凌晨，在美国佛蒙特州温莎县的普利茅斯一座既无电灯又无电话的老宅里，正在休假的副总统卡尔文·柯立芝点燃了一盏煤油灯，在一盏煤油灯的照明下，进行了总统宣誓，美国进入柯立芝时代。
《了不起的盖茨比》一书，曾经对那个时代美国纸醉金迷的上流社会繁华进行了辞藻华丽的描绘。虽然盖茨比的名字、学历都是假的，但柯立芝繁荣却是真的。
了不起的盖茨比
柯立芝繁荣带来的一个直接成果是，美国双循环的确立。
一战大量的军火需求刺激了美国的产能，使得美国在柯立芝执掌美国时期，经济的爆发式增长促进美国开始往消费大国转型。
现实来看，虽然那个时代的贫富差距为人诟病，但社会消费力的暴涨是全方位的：1923-1929年，美国工薪阶层的平均收入增加了11％，同时因为8小时工作制和双休日制度的推行，蓝领群体的实际工作时间反而缩短了。
柯立芝繁荣让那个时代一半以上的美国人都通上了电灯，1929年平均每5个美国人就拥有一辆汽车，英国同时期的小汽车保有率是每43人才拥有一辆。
整个20年代，全美售出的75％的收音机是用分期付款方式购买的，新汽车和新家具销售中的分期付款比例占到了60％。从1919年到1927年，全美药店的数量增长了1.24倍、水果店2.87倍、服装店4.25倍。
为刺激消费，联邦政府对无线电、商业航空、高速公路等新兴产业进行了大规模投资：1900-1920年，全国客运铁路总里程加了3倍以上，全年运送的客流量增加了一倍。1927年，第一条由波士顿飞往纽约的商业航线正式开辟；同年，泛美航空公司开始运营第一条空中邮政线路。
美国政府在1920年代推出了全国编号高速公路系统，10年后高速公路里程增加了一倍。到1928年底，从纽约驾车已经可以沿高速公路直抵堪萨斯。
在那个咆哮的20年代，美国从一个提倡清教徒式勤俭节约的国家转向成消费至上，正是美国消费大国的转型，给后来出口大幅下滑之前，提供了足够殷实的底子。
今天很多人都宣称柯立芝繁荣是虚假繁荣。这种说法十分可笑。
一些人混淆了1929年美国经济危机，事实上1929年股市崩盘造成的经济危机，和后来的大萧条实际上是两码事。
大萧条实际上是因为美国的双循环中，“美国-欧洲”这一外部循环大幅减弱所引起产能过剩的直接结果。
1930年，将20000多种的进口商品关税提升到历史最高水平47%的《斯姆特·霍利法案》在美国获通过。
该法案通过之后，许多国家对美国采取了报复性关税措施：加拿大出台了报复性关税法案，将对美国的平均关税提高到了50%；意大利、西班牙等欧洲国家，普遍对美国的进口汽车等工业品征收100%-150%的进口关税。
全球贸易大幅萎缩了60%，美国出口从1929年的52亿美元，缩减到了1932年的12亿美元。
然而，即便在大萧条的背景下，美国的工业能力依旧冠绝全球，帝国大厦便是大萧条时期的造物，这便是工业斯巴达完成了内循环建设的功劳。
在具备了科技成果爆发、原材料自给自足、消费内循环后，升级为工业斯巴达的美国即便遭遇了大萧条，也苟到了二战后，顽强挺到了第二春。
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试图复刻美国的后来者不是没有。苏联就是第一个试图如此做的国家。
很显然，苏联失败了。
原因显而易见：
苏联的工业资源及原材料的自给能力毋庸置疑。虽说苏联僵化的体制导致苏联在第三次革命前把科技树都点错在了电子管集成化上。但第三次科技革命前，苏联在科技上也并未落后。苏联真正先天不足的，其实是消费市场。
冷战开始后，社会主义阵营被踢出欧美主流市场。在社会主义内部，虽有一定分工，但缺乏消费市场。
所以，这就使得苏联这个大帝国产能过剩，只能把产能放到军工上。军工的消费循环虽说也是一种循环，但比起商业消费市场所能带来的长期经济刺激，实在有限。
苏联当初做不到，中国呢？
我们先来看一组数据。
2022年中国粗钢产量10.13亿吨，同年进口铁矿石总量为11.07亿吨。也就是说，中国虽然每年粗钢产量高居世界第一，但所炼钢铁的原材料依旧是来源于铁矿石。
那么，如今的美国是一个什么样的状况呢？
抛开美国自身丰富的矿产资源不说。全美国2/3的钢铁产量来自于废钢材回收，60%的金属及合金来自于废金属回收，超过50%的纸张来自于废纸回收。
早已完成工业化的美国虽然在过去的全球化时代大幅削减了本国的制造业产能，但原材料早已完成可回收的循环。
所谓的内循环，不仅一个国家自身生产环节到消费环节自我消化的经济循环。它强调的是可以自给自足的安全底线，在工业原材料上亦是同理。
中国在能源转型上坚决向新能源道路转型，除了率先占领能源标准高地，也有工业能源安全的考量。
但在工业原材料上，现在的中国无论是从自身自然资源还是从可利用再循环这一点上，都是难以自给自足的。
在科技上，以ChatGPT为代表的第四次科技革命正在发端，中国在过去投入大力气尚需时日才可孵化为可产出的高技术工业成果。
在消费市场上，过去以欧美为消费地的循环格局正在被打破，中国需要重新找到自己高价值消费地。由于中国尚未完全完成工业化，在原材料和科技上对外部依旧有较大需求，所以中国现下也不具备转型消费大国条件。
以上种种总结下来就是一句话，以中国尚未达到成为工业斯巴达的条件。
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中国有什么别的办法可以达成通向工业斯巴达的道路吗？
没有条件，那就创造条件。
最近的一组数据，或许描绘出了中国的下一步战略动向。
今天，什么最能代表中国速度？
是高度远胜于帝国大厦的高楼？是美国至今未能建成的高铁？还是总里程数已经远超美国的高速公路？
去年，蓝翔和QQ飞车手游搞了一部火遍全网的联动广告，可能以一种幽默的方式道出了中国速度的部分真相。
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实际上，在中国种种基建奇迹的背后，挖掘机可能才是中国速度的“幕后推手”。像三一重工这样的中国挖掘机制造商，无论是在国内还是在世界范围内，都有着重要的行业地位。如今，挖掘机已经成为中国装备制造业对外出口的第一品类，在2019年，光靠出口挖掘机，中国就获得了240亿美元的经济收益。
据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年3月销售各类挖掘机25578台，同比下降31%。其中国内13899台，同比下降47.7%；出口11679台，同比增长10.9%。
2023年1-3月，共销售挖掘机57471台，同比下降25.5%；其中国内28828台，同比下降44.4%；出口28643台，同比增长13.3%。
中国挖掘机销量
人们不经意间，过去在国内活跃的中国挖掘机，已经在国内放慢了速度，将触手伸向了海外。
此消彼长的数据，已经藏不下基建狂魔对未来的深谋远虑了。
根据海关数据，从2021年10月开始，中国出口到沙特的挖掘机金额呈现指数级上升。2022年12月，中国出口到沙特的挖掘机金额为6792万美元，再度刷新历史新高。
为什么是沙特？沙特这个国家到底在中国对未来的战略谋划中扮演了什么样的地位？
沙特盛产石油，这个现代工业的重要原材料，但中国与沙特合作的关键重点却绝非石油。
按照中国既有规定，为了保障能源安全，中国不能从单一进口来源进口超20%的比例的能源。而从目前的比例来看，中国从沙特进口的原油已经十分接近中国的比例上限。
中国原油进口来源
所以，中国关注的重点显然并非能源。
去年12月7日，位于义乌国际商贸城四区的义特网络科技有限公司收到了一笔颇为特殊的跨境人民币货款。一笔来自沙特阿拉伯客户的跨境人民币货款通过“义支付”被打入公司指定账户。
去年12月1日，中国外交部发布的《新时代的中阿合作报告》里面，提到了这样一条内容：要加强中阿央行之间的货币合作，商讨扩大跨境本币结算和互换安排。
这被很多人解读为中国和沙特去美元化的信号。
想法很美好，但这不可能。
沙特拥有高达4358亿美元的外汇储备，排名全球第五，这些外储大多都是美元。让沙特去美元化就好比是让沙特自宫，这简直是不可想象的疯狂行为。事实上，去年中沙达成的合作高达数百亿，约定都是用美元支付的。
中国与沙特之间的合作，从战略上看，最主要的目的有两个。
我们先来看第一个：
基建是为消费服务的，中国希望通过一带一路，将以沙特为代表的中东建设为具有消费中国未来高技术附加值工业品能力的消费国家。
人人都道富得遍地流油沙特有钱，这话的确不假，但是手握大量美元的沙特却没办法把钱花出去。
买点奢侈品、豪华跑车或是买下一个球队，对于沙特掌握的巨量财富而言，根本不值一提。沙特真正想买的，却根本买不到，比如军火。
由于美国在中东奉行以色列优先的政策，美国在高端武器上对沙特可谓径渭森严。
沙特外长曾在接受采访时公开表示：虽然美国是沙特国防采购的主要合作伙伴，但如果找不到我们需要的东西，我们将从任何其他来源获得满足我们需求的东西。
沙特不仅是中国“彩虹”“翼龙”先进无人机的最大采购国之一，同时也采购了中国的鹰击-21E反舰导弹，以及“寂静猎手”激光武器系统。去年珠海航展，沙特又向中国下了TB001双尾蝎无人机的巨额订单，买下整个生产线回去生产。
除军火之外，中国和沙特在未来的很多高技术领域有相当大的合作前景。
去年底高层对沙特进行访问，沙特和中国有关公司签署了34项投资协议，涵盖绿色能源、绿氢、光伏、信息技术、云服务、运输、物流、医疗、住房和建设工厂等多个领域。
如今，麦加-麦地那高铁是中国建设的重要工程，中沙双方还将合作建设NEOM新城，规划占地2.65万平方公里，预算5000亿美元，城中计划重点发展能源与水、生物科技、食品、先进制造业和娱乐业等九大行业，新能源将成为城市能源的唯一来源。
华为正在考虑将沙特首都利雅得作为华为的中东总部。在MWC22巴塞罗那期间，沙特阿拉伯领先的电信运营商Zain携手华为正式宣布完成中东北非地区首个5G LAN联合创新项目。
中国与沙特的合作前景广阔，而对从沙特赚来的美元，拿来干什么用呢？要知道，不止沙特从美国手里买不到想要的军火，中国也没办法从美国手里买到想要的芯片和技术啊，中国握这么多美元在手里，到底有什么用呢？
这一点，便是中国与沙特合作的第二个战略目的了。
这个战略目的所要解决的，是中国该如何保证外在原材料供应地的供货安全问题。
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中国的第二个战略目的，藏得有点深。
中国将用大基建项目标的带来的巨额美元，进行美元大搬运，帮助自己重要的工业原材料产地摆脱巨额美元外债的束缚。
就拿中国铁矿石进口来说，澳大利亚和巴西是中国最重要的两个铁矿石进口国。
放眼全球，只有这两个国家拥有巨量的优质的铁矿石，可以满足中国的钢铁产能需求。
然而现实状况是，澳大利亚身为五眼联盟的一员，在中美竞争愈发白热化且长期化的当下，对于中国的经济安全，是一个潜在的定时炸弹。
而巴西作为中国在进口铁矿石上的第二选择，可以起到敲打澳大利亚的作用，与中国有广泛的合作空间。
除了铁矿石外，中国每年还从巴西进口大量石油、铜矿石、煤炭等矿产资源。而在农产品方面，巴西是中国的重要大豆进口国，巴西有74％的大豆都是销往中国的。
今年3月底，一则消息在中国社交媒体上传播开来：
据巴伦周刊，中国和巴西达成协议，将以两国的货币进行贸易，不再使用美元作为中间货币。巴西贸易和投资促进局在声明中表示，“预计这将减少贸易成本...促进更多双边贸易，并推动投资。”
针对这一则新闻，当时有人认为这是去美元化/人民币国际化的体现，也有人认为这只是为中巴双边贸易多增加了一个选项，并不代表不用美元。
那时候，人们大概没想到，两国真正想搞的是一个“美元大搬运”计划，这个计划在4月巴西总统卢拉访华的时候很快就露出了水面。
今年4月，巴西总统卢拉访华时，向中国借了一笔美元，然后转手将这笔钱还给了美国。而接下来两国的操作才是重点：
巴西将相等价值的矿产、大豆等商品卖给了中国。值得注意的是，这笔商品并不是用美元结算的，而是用人民币进行结算，巴西在最终收到中国支付的人民币后，再转头将这笔钱还给了中国，用以抵消先前向中国筹借的美元债务。
这么麻烦捣腾半天，为什么中国不直接用美元向巴西买货就完了？
要知道，这些国家之间签订的大订单一定是分批次执行的，巴西想要在短期内解决流动性问题，只能依靠大笔美元贷款。而中国要求用人民币来还这笔贷款，目的则是为了巴西能够持续向中国供给等价的货物。
要知道，全球范围内离岸人民币总量还不到3000亿美元，这笔规定用人民币结算的订单，几乎可以说是巴西用人民币偿还向中国所借贷款的唯一途径。
中国的这套操作，不仅帮助巴西减缓了偿还美国美元债务的压力，还锚定了巴西大批量的供货。
将这种货币互换的协议推而广之，实际上是中国在美国鼓动其他国家对华脱钩的情况下，绑定稳定重要原材料供货的重要方式。
中国通过从沙特等中东资源国手上赚来的美元，进行美元大搬运向重要原材料生产国放贷，约定用人民币偿还贷款，相当于签订了一份“强制供货协议”。
果然，这盘“大棋”在巴西总统卢拉访华一段时间后就有了新的进展。
彭博社5月12日报道，因巴西玉米和国内小麦价格更为实惠，中国买家已在过去三周内取消了83.2万吨的美国玉米订单。彭博社分析认为，这波“退单潮”未来可能将继续下去。
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当市场和原材料两大问题迎刃而解后，距离完成“工业斯巴达”这个目标还剩下科技这个第一生产力了。
当下，无论是学界、业界还是政界，几乎所有人都认为以ChatGPT为代表的AI就是下一次科技革命的关键。而在AI领域，虽然美国依旧是领先的独一档，但中美之间差距并非遥不可及。实际上，中国可能是在AI上和美国相较最有竞争力的玩家之一。
假如中国的战略布局能够在未来得以顺利实施，中国工业斯巴达就将最终实现。
普鲁士铁血宰相俾斯麦说过，国家是时间河流上的行船。
在历史的时间河流中，一艘船只能跟随历史潮流或被推向潮头，或被拍打回滩头。
不过，假使有了工业斯巴达动力的驱使，这艘时间河流中行船将获得超越历史的自主力，化为巨轮，驶向辉煌的彼岸。
在这之前，中国最需要的，就是和时间站在一起，做时间的朋友。
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发表于 2023-7-31 12:19:45
