全球并购规模首次超过5万亿美元 资金和估值激发交易狂潮
路透伦敦/香港12月20日 - 2021年全球并购活动打破历史纪录，轻松超越近15年前创下的前最高纪录，因为充裕的资本和极高的估值推动了狂热的交易。
Dealogic的数据显示，全球并购交易额有史以来首次超过5万亿美元，截至12月16日，交易额增长63%至5.63万亿美元，轻松超过2007年4.42万亿美元的前纪录。
“企业的资产负债表非常健康，仅在美国企业就坐拥2万亿美元的现金，而且融资成本仍处于历史低位，”摩根大通北美并购业务联席主管Chris Roop表示。
通常占据并购市场最大份额的科技和医疗保健行业，在2021年再次领跑，部分原因是积压需求得以释放。由于疫情对全球金融造成影响，去年的并购活动降至三年低点。
企业纷纷通过发行股票或债券来筹集资金，大公司利用股市繁荣之机将自己的股票作为收购货币，而金融保荐人则对上市公司发动攻势。
此外，尽管存在通胀压力等潜在阻力，但强劲的企业盈利和整体光明的经济前景让首席执行官们有信心进行大规模的变革性交易。
“强劲的股票市场是并购交易的关键驱动力。当股票价格高涨时，通常伴随着积极的经济前景和CEO信心高涨，”摩根士丹利美洲并购部门联席主管Tom Miles说。
根据Dealogic的数据，2021年美国的整体并购交易规模几乎翻了一番，达到2.61万亿美元。欧洲的交易规模跃升了47%，达到1.26万亿美元，而亚太地区上升了37%，达到1.27万亿美元。
“虽然中国的跨境活动不多，但其他亚洲国家的企业已经加大力度购买全球资产。我们预计这一趋势将继续下去，尤其是欧洲和美国的交易，”高盛投资银行业务全球副董事长Raghav Maliah表示。
今年规模最大的一些交易都是在上半年宣布的，包括AT&T与Discovery的430亿美元交易。
但下半年交易步伐也没有出现放缓迹象。
11月21日，KKR提出收购意大利最大电信运营商意大利电信，估值约为400亿美元，如果成功，这将是欧洲历来最大、全球第二大私募股权收购案。
根据Dealogic的数据，融资易得推动了私募股权交易，交易金额比去年增加了一倍多，达到创纪录的9,852亿美元。
“投资者正以前所未有的速度配置现金，这意味着，从全球来看，资产估值已达到历史高点，”花旗欧洲、中东和非洲银行业资本市场咨询业务主管Luigi de Vecchi表示。
“问题是，现在支付的价格随着时间的推移是否仍合理。”
在符合绿色环保压力下，企业高管一直在寻找具有正确气候资质的标的。
“与科技和数字转型一样，永续性也将成为大多数董事会关注的一个主要焦点，”花旗的de Vecchi说。
全球并购案年度规模
图：全球并购案年度规模
华尔街顶级投资银行敦促交易员更积极与客户面对面沟通，以赢得利润丰厚的并购业务，或协助企业抵御维权投资者的攻击。
“今年，我们的全球投行业务佣金收入将超过1,000亿美元，”德意志银行全球并购事务联合主管Berthold Fuerst说。
“几乎每一种投资银行产品都获得前所未有的需求，”他说。(完) |
发表于 2021-12-20 18:26:51
